모든 아이가 선물을 받는 주현절 날, 가난해서 엄마한테 선물을 받지 못한 프란체스코를 위해 장난감들이 가게를 탈출해 아이를 찾아간다. 아이가 날마다 찾아와 갖고 싶어 하던 멋진 장난감기차 ‘하늘색 화살’에 장난감들이 올라타고, 조용히 지내다 짖는 법까지 잊어버렸지만 냄새를 잘 맡는 강아지 인형이 앞에서 길을 연다. 장난감 일행의 의견을 조율하며 지혜롭게 문제를 해결하는 인디언 추장, 자신의 범선을 최고로 꼽는 반쪽 수염 선장, 대포부대를 이끄는 장군까지 개성 있는 장난감들은 갖가지 어려움을 헤쳐나가고, 인색한 가게 주인은 그 뒤를 쫓는다. 장난감들이 각자 자신이 있어야 할 자리를 지혜롭게 선택하고 새로운 주인과 만나는 과정이 무척 흥미롭다.