떡장수 할머니가 고개가 아홉인 구구고개를 넘어갈 때마다 호랑이가 나타나 떡을 빼앗아 먹는다. 할머니가 꾀를 내어 떡을 작게 만들어 가자, 호랑이가 질세라 떡 개수를 하나씩 늘린다. 뻐꾸기들이 떡 먹는 호랑이 얘기를 구구단 노래로 부른다. 호랑이는 덩치가 컸다고 더 달라 하고, 색시를 데려와 더 달라 하고, 색시가 아기를 가졌다고 더 달라 한다. 실랑이를 벌이는 사이 할머니와 호랑이 사이에는 정이 쌓이고, 마지막에 호랑이 가족은 할머니에게 떡 만드는 법을 배워 나누어 먹는다. 호랑이 모습이 우스꽝스러우면서도 친근하고, 호랑이를 만날 때마다 할머니 표정이 바뀌는 것도 재미있다.