잭은 성미 고약한 형과 함께 숲가에서 돼지치기를 하며 산다. 어느 날 밤 쓰러진 나무에 다리가 깔린 초록 요정을 구해주고 초록 요정의 왕으로부터 마법의 반지를 선물로 받는다. 갓 태어난 암다람쥐의 발에 반지를 끼워 두자 예쁜 아가씨로 변한다. 둘은 결혼하여 다람쥐 아내 덕에 숲의 비밀을 알아가며 행복하게 살아간다. 그러나 잭이 행복해지자 질투를 느낀 형이 잭을 모함하여 감옥에 갇힌다. 다람쥐 아내는 초록 요정의 왕에게 반지를 돌려주고 다시 다람쥐로 변하여 잭을 구출한다. 잭은 초록 요정의 왕에게 부탁하여 예전의 다람쥐 아내가 아니라 완전한 여자로 변한 아내를 맞아 숲이 아닌 마을에서 행복하게 산다.